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四是对金融企业高管的薪酬进行限制。欧盟从2012年起严格限制欧洲银行业高管的奖金数额，并为银行设定新的资本金要求，以遏制过度冒险行为。根据新规定，欧洲银行必须将现金红利的比例限制在红利总额的30%以内，数额特别巨大的则限制在20%以内。美国《多德—弗兰克法案》规定，所有上市企业都必须执行每三年至少一次的“股东决定薪酬”投票，对高管薪酬及其机制进行表决。同时，根据美国政府的规定，接受政府援助的企业高管现金薪酬不得超过50万美元，额外薪酬必须以限制性股票的形式发放，而且要等公司归还 政府注资后方可授予。 2.金融改革效果有限，经济金融化仍然是资本主义经济发展中的重要隐患。危机后的金融改革尽管从多方面加强了监管，但效果并不明显，相反，西方政府对金融垄断资本的救助使其顺利度过危机，金融化仍然是资本主义国家经济的重要特征。 首先，金融资本总量和金融业利润再创新高。根据美国数据追踪和研究企业SNL金融公布的数据显示，美国银行业在2013年第一季度的净利润为403.6亿美元，2014年第二季度净利润为402.4亿美元，分别达到了至少23年以来利润纪录的前两位，且金融业的利润远远超过制造业，占到美国企业部门利润的40%以上。 其次，金融衍生品交易并未得到有效控制。危机后，尽管场内衍生品交易有所缩减，场外衍生品交易仍然保持了良好的发展势头。根据国际清算银行对G10和瑞士等11个国家的主要银行和交易商进行的调查统计显示，场外衍生品未平仓合约名义价值从1998年的80万亿美元增长到2012年底的633万亿美元，增长了约8倍。场外衍生品合约市场总值则从1998年的3.2万亿美元增长到2012年底的24.7万亿美元，增长了7.7倍。由于场外市场的规模远大于场内市场的规模，如2012年末场外衍生品未平仓合约名义价值是交易所场内交易的12倍左右，因此，监管政策并未使金融衍生品交易总量得到有效控制。 第三，影子银行业务增长迅猛。20国集团下属国际金融稳定局（FSB）发布的2013年统计报告指出，全球影子银行业务规模从2002年的26万亿美元，急速扩张到2007年的62万亿美元。虽然2008年之后业务有所下降，但新的金融监管政策导致许多衍生品业务从商业银行流向影子银行，2011年，业务规模迅速恢复增长到67万亿美元，2013年剧增到超过73万亿美元。其中，美国影子银行资产在2011年高达23万亿美元，雄踞各国非银行信用资产之首。 第四，金融资本的垄断有增无减。2012年，仅摩根大通、高盛与花旗银行3家金融机构投资银行业务的净利润就占到了全球投资银行业的1/3。2013年，美国最大的6家银行拥有美国金融系统67%的资产，其资产总量比2008年增加了37%。 三、经济金融化必将在未来加剧资本主义经济动荡 资本主义发展史已经证明经济过度金融化必然引发经济危机，而在资本主义国家“劫贫济富”的政策下，经济金融化现象更为严重，这不仅将进一步加剧虚拟经济和实体经济之间的脱节，也将加剧资本主义积累的危机和全球的阶级对抗，资本主义经济动荡以及由此引发的社会危机将不可避免。 1.实体经济与虚拟经济的脱节仍然严重。经济金融化空前强化了金融资本的力量，加剧了虚拟经济与实体经济之间的脱节，也使资本主义国家经济空心化现象严重。为扭转这一局面，欧美纷纷出台了推动再工业化的系列计划和法案。 然而，与金融资本在危机后迅速恢复并得以发展的情况相反，资本主义国家试图在实体经济领域找到新的经济增长点、带动整个制造业乃至实体经济复苏和发展的目标远未实现。首先，从制造业在GDP产值中的比重来看，欧洲多国只是止住了急剧下降的趋势，并未出现明显的回升，即使再工业化取得较好效果的美国也提升有限。据美国商务部统计，2009年制造业在GDP产值中的比重为11.92%，2010年后，在美国多项鼓励制造业回流政策的作用下，该比重仅稍有增加，2010年至2013年分别为12.23%、12.38%、12.52%、12.38%，增幅并不明显。其次，再工业化未能有效提高就业率。欧元区2014年的失业率超过了11%，其中，意大利年轻人失业率近40%，西班牙失业率高达47%左右。美国制造业尽管增加了近90万个就业岗位，但却远少于2000—2009年间制造业流失的600万个工作岗位。同时，劳动参与率仍处在较低水平。2015年9月，美国劳动参与率仅为62.4%，创38年最低值。第三，本轮再工业化重点发展的行业对各国制造业的需求拉动效应有限，更难以带动整个经济的恢复和发展。以美国重点发展的清洁能源行业为例，目前，油气密集型产业在美国制造业中所占比例仅为百分之十几，在美国GDP中所占比重更是只有1.2%，难以形成对整个经济的强烈拉动作用。 2.金融化为引发大规模甚至全球范围的金融危机提供了更多的方式和手段。20世纪末期以来，金融危机时常发生并迅速扩散，与金融资本的灵活性、金融市场的不稳定性和金融工具的不断创新等密切相关。经济的金融化为危机的产生和扩散提供了更多的方式和手段。一是投机性资本为牟取暴利，往往利用其庞大资金对一些国家和地区的金融市场进行冲击，使其陷入金融和经济动荡。在1994年的墨西哥金融危机、1997年的亚洲金融风暴中都可以看到投机资本的影子。二是金融资本会加剧危机的国际传导和扩散。最明显的例证是，在本次危机中，国际评级机构和投机者的逐利投机行为加剧了金融市场的动荡。第三，在金融化和全球化的共同作用下，金融市场的羊群效应会造成金融恐慌迅速传播，使一个国家或地区的金融危机蔓延为全球性金融危机。如1997年亚洲金融风暴发端于泰国，并迅速传染到其他东南亚国家，其后又冲击了俄罗斯，并在一定程度上扩散到了拉丁美洲。 3.金融化加剧了资产阶级和工人阶级的矛盾，更易引发全面的社会危机。金融化在加强资本力量的同时，也丰富了资本追求和压榨剩余价值的手段和方式，各种金融创新工具成为新的剥削手段，致使资产阶级和工人阶级之间的矛盾日益加深。 2008年危机发生后，资本主义国家的工人运动已经掀起了新的高潮，欧美声势浩大的工人运动和社会运动此起彼伏。随着危机的蔓延，资本主义经济和政治力量的反动属性越来越清晰，因而在工人运动中政治诉求逐渐显现，出现了“终结资本主义制度”等口号。同时，在这一阶段，工人运动也出现了一定程度的国际联合，如2012年11月14日，欧洲工会联盟在欧洲20多个国家举行了声势浩大的“欧洲团结行动日”示威游行， 2015年5月1日，意大利、韩国等多个国家同时爆发了以“抗击资本主义”为名义的示威游行。随着资本主义经济金融化的加剧，工人阶级所遭受的剥削和压榨也将进一步加强，资产阶级所面临的反抗将日益增强，资本主义国家在未来也必将面临更大规模的全面的社会危机。作者：邢文增 (责任编辑：admin) |